AI 写基金配置说明：别把业绩比较基准写成预期收益

本文聚焦用 AI 写基金客户配置说明，常见四类走样：把业绩比较基准写成预期收益、年化与累计混用、漏写费率/最大回撤/赎回条件、只看风险等级就写“相匹配”。本文用一个构造案例逐条拆解，给出六项必写清单、五问自检和一段可直接复制的提示词。

用 AI 写基金客户配置说明，常见四类走样：把业绩比较基准写成预期收益、年化与累计混用、漏写费率/最大回撤/赎回条件、只看风险等级就写“相匹配”。本文用一个构造案例逐条拆解，给出六项必写清单、五问自检和一段可直接复制的提示词。

周四下午，理财经理要给客户写一份配置说明。

客户风险测评为 C3 平衡型，本次准备投入 20 万元。这笔钱是孩子两年后上大学的学费，客户只提了一个要求：“稳一点。”

产品资料和客户档案一起交给 AI。它写得很快，四段话，条理清楚，还替客户算了一笔收益：持有一年，大约能拿到 2.48 万元。

问题不在文笔，而在于它把历史收益写成了未来结果，把业绩比较基准写成了收益预期，还把真正重要的客户约束留在了材料里。

一份基金客户配置说明，被改了七处

写配置说明，至少需要两类材料。

一类管“能说什么”，一类管“该不该说”。

材料 A｜产品要素与客户档案（节选）

产品：某混合型证券投资基金，风险等级 R3（中风险）。业绩比较基准：沪深 300 指数收益率 × 60% ＋中债综合全价指数收益率 × 40%。近一年收益率 12.4%，近三年年化收益率 5.8%，近三年最大回撤 -18.6%。管理费 1.2%/年，托管费 0.2%/年。赎回费：持有不满 7 天 1.5%，7 天至 1 年 0.5%，满 1 年免收。客户档案：风险测评 C3（平衡型），可承受最大回撤 15%，投资期限 2 年，本次投入 20 万元。客户原话（10-28 面谈）：这笔钱是孩子两年后上大学的学费，稳一点。

材料递过去后，AI 返回了下面这段初稿。

材料 B｜配置说明初稿（结论段）

该基金近一年收益 12.4%，年化回报约 12%，业绩比较基准为年化 8%，长期看有稳定的超额收益。产品风险等级 R3，与您的风险承受能力相匹配。建议本次投入 20 万元，持有一年可获得约 2.4 万元收益。该产品无封闭期，可随时赎回，流动性好。

逐条核对，至少能找出七处问题。

AI 写的	原始材料	问题
年化回报约 12%	近一年收益率 12.4%，近三年年化收益率 5.8%	混淆区间收益与年化口径
业绩比较基准为年化 8%	基准是由两个指数按权重组成的公式	擅自把基准换成数字
长期看有稳定的超额收益	材料没有提供足够依据	把有限历史表现外推为长期结论
持有一年可获得约 2.48 万元收益	20 万元 × 12.4%＝2.48 万元	算术成立，但把历史收益写成未来结果
与您的风险承受能力相匹配	客户可承受回撤 15%，产品近三年最大回撤 18.6%	只比较等级，忽略其他约束
无封闭期，可随时赎回	不同持有期限对应不同赎回费	把有条件赎回写成无条件流动性
未提费率和最大回撤	材料明确披露了相关数据	成本与风险信息缺失

照这份初稿发出去，客户最容易记住两个结论：一年能赚 2.48 万元，钱随时能取。

他未必会注意到，这只基金近三年曾出现 18.6% 的最大回撤。

20 万元的 18.6%，是 3.72 万元。最大回撤是历史指标，不代表未来损失的上限，也不构成收益或亏损预测。但它足以说明：这只产品的历史波动，已经超出客户档案中填写的承受范围。

而这 20 万元，是两年后的学费。

四类走样，越往后越难发现

配置说明不是写给同行看的，而是写给一个具体的人看的。

这个人不一定会计算年化收益，但一定会在亏钱时想起：你当初是怎么写的。

先要分清一个概念：业绩比较基准是衡量产品表现的参照，不是预期收益、目标收益，更不是收益承诺。产品可以跑赢它，也可以跑输它。

AI 写配置说明时，常见四类走样：

类别	通读能发现吗	原因
基准被说成收益	能	两个词不一样，写的人知道，读的人不知道
年化与累计混用	要算	数字看着都对，算法错
该写的没写	不能	删掉的东西没有痕迹
匹配只看等级	不能	等级相同，看起来就够了

基准被说成收益：两个词，两种责任

基准不能当成预期收益。它是参照线，收益是实际结果，两者之间没有承诺关系。写在一起，客户只记住后面那个数。

为什么会错。 模型嫌那串指数麻烦，会把它压成一个数。压完这一下，参照线就变成了收益承诺。「基准年化 8%」比一串指数好读，也好卖。

怎么核。 见到「基准」两个字，检查后面跟的是公式还是数字。跟数字的，一律改回公式，并补一句它只是参照。再核三处容易混的地方。

近一年、近三年、成立以来，三个区间不能互相替代。
年化、累计、区间收益，是三件事。
费前与费后，差的是每年 1.4 个百分点。

年化与累计：数字对，算法错

12.4% 本身就是年化。它是一年的收益，不必再折算。近三年的 5.8% 是折出来的：累计涨幅开三次方再减一。两个数都叫年化，含义差着一层。

为什么会错。 把一年的数写成「年化」，字面不算编造。但年化意味着每年都这样，客户听到的是一台稳定的机器。模型偏爱年化，因为年化是一个能写进句子的结论。

怎么核。 把每个百分数后面跟的区间词圈出来，缺的补上。再算一遍金额：20 万按 12.4% 是 2.48 万。数算得没错，错在把一个不确定的数当成可预期的数。

还有一个坑：算法不同。有的产品按单利演示，有的按复利折算。三年以内两者差得不多，五年以上会明显分开。银行理财、保险、信托的演示口径不一样，不能直接比。

该写的没写：必写的六项，缺一项就是缺

为什么会错。 删掉的东西没有痕迹，这是四类里唯一不靠句子就能发生的错。模型不会删掉费率，它根本不会写，因为没人要求它写。一份稿子里少了两行成本、少了一行回撤，读起来反而更顺。

怎么核。 别顺着稿子读，反过来查。把六项列成清单，逐项在稿子里找。

业绩基准
区间收益
最大回撤
管理费与托管费
赎回条件
风险提示

找不到的，就是缺的。材料里没有的，先补材料，不要让 AI 在文字上补。

费用也要按产品资料完整核对：

管理费、托管费等持续性费用；
申购费、赎回费等交易费用；
销售服务费等适用费用。

客户问“到手多少”，不能只看一个历史收益率，还要看实际适用的费用、持有期限和赎回安排。

风险等级相同，只算匹配的第一步

产品 R3，客户 C3，两个标签摆在一起，模型很容易写下“相匹配”。

但等级匹配不等于这份配置已经适合客户。至少还要问三个问题：

这笔钱多久不用？
客户能承受多大的浮亏？
这笔钱原本要做什么？

本例中，不能只写“相匹配”：

客户可承受最大回撤为 15%，产品近三年最大回撤为 18.6%，两者存在需要提示的差异。
资金用途是学费，使用时间相对刚性，不能简单假设“亏了再多等几年”。
投资期限只有两年，材料也没有提供足够信息，证明出现回撤后一定能在资金使用前修复。

等级只是档案里的一个字段。期限和用途，往往只出现在客户面谈中，却最能决定一份建议是否稳妥。

基金配置说明怎么写：把两张表并排放，再动笔

顺序错了，后面全是补救。

先写再核，核出来的问题容易在下一轮改写中被“润色”掉。先把产品要素和客户约束并排放好，很多话一开始就不该出现。

第一步：把产品要素和客户约束各列一张表。

产品表至少包括六项：业绩比较基准、区间收益、最大回撤、费率、赎回、等级。客户表至少包括四行：风险等级、投资期限、可承受回撤、资金用途。

把两张表放在同一屏上。哪里对不上，先标出来，不要急着用一句“整体匹配”盖过去。

第二步：让每句事实性结论都有来源。

来源可以是产品资料，也可以是客户档案。

挂不上来源的句子，要么是模型补的，要么是撰写者自己希望成立的。两种都不应直接进入正文。

这一步看起来笨，却能把“我觉得合适”，换成“材料里明确写着”。

第三步：用清单反查缺失，再检查语气

六项逐一打勾，缺一项补一项。补不出来时，先判断是漏写，还是原始材料不足。

最后把客户原话放回去读一遍。

如果客户说的是“这笔钱两年后要用，稳一点”，正文却写着“持有一年可获得约 2.48 万元”，问题就不只是措辞不准确，而是整份说明偏离了客户真正的约束。

可直接复制的提示词

你是财富管理岗的配置说明撰写助手。本次只做一件事：用我给的两张表，写一份给客户看的配置说明。

表一（产品要素）：业绩基准、区间收益、最大回撤、费率、赎回条件、风险等级。
表二（客户约束）：风险等级、投资期限、可承受回撤、资金用途。

请遵守以下规则：
1. 业绩比较基准必须按原文披露，不得擅自换算或简化，不得写成预期收益、目标收益或收益承诺；
2. 每个收益率必须保留原始区间和计算口径，例如“近一年收益率”“近三年年化收益率”。不得把历史收益外推为未来收益；
3. 不得出现任何金额化的收益预测，包括「持有一年可赚 X 元」；
4. 费率、最大回撤、赎回条件三项必须出现在正文，缺一项视为未完成。

匹配结论只写事实：产品等级、客户等级、期限、可承受回撤，四项并排陈述，由客户自己判断是否接受。

写法要求：一段一件事；每句不超过三十字；每个结论后面注明来自表一还是表二。

输出两部分：配置说明初稿；两表之间对不上的地方（单列清单，不要自行调和）。

如果团队已经在使用 AutoClaw，可以把资料对齐、逐句标注来源和缺失检查交给它辅助完成。对不上的地方应单列，不要自动调和。至于该不该推荐、如何向客户解释，仍需人来判断。

改完，用五个问题过一遍。